棕衣资讯 > 财经 > 信托频频“踩雷”上市公司 三类风险事件尤为突出

信托频频“踩雷”上市公司 三类风险事件尤为突出

2019-10-25 18:04:29   
上市公司及其控股股东遭遇“黑天鹅”事件,债务违约、股价大幅下跌时有发生。重庆信托这款产品是主动管理类,重庆信托及时处置化解了风险。除股权质押平仓风险和债务逾期风险外,第三类风险则是信托公司自身投资行为

上市公司及其控股股东遭遇“黑天鹅”事件,债务违约和股价不时大幅下跌。作为向实体企业提供融资服务的金融机构,这种风险难以避免。一些信托公司在受影响的名单上,在某些情况下,许多信托公司甚至受到影响。最近的一次风险事件是重庆信托与上海莱斯控股股东莱斯中国就股票质押债务的纠纷。

风险事件频繁发生。

10月11日,上海雷克斯(Shanghai Rex)发布通知称,公司控股股东雷克斯中国对重庆信托最初承诺6000万股,对长城资产最初承诺2680.2万股,由于股价跌破收盘线,未能履行补充头寸的义务,构成违约。

重庆信托曾发布《莱斯利·柯吉信托贷款集体资金信托计划》,规模为4.4亿元,其中优先级为1.4亿元,隶属度为3亿元。资金用于向莱斯利中国全资子公司深圳莱斯利科技投资咨询有限公司发放信托贷款。莱斯利中国已承诺6000万股上海莱斯利股份,以保证莱斯利柯吉的贷款。莱斯利中国是上海莱斯利的控股股东。

据重庆信托相关负责人透露,在沪市施乐股价低于收盘线后,公司多次与施乐科技沟通,但未能履行平仓义务。公司从维护投资者利益出发,及时采取司法措施,对莱士中国质押的6000万股上海莱士股票进行司法拍卖,拍卖失败后,公司根据司法裁决实施实物偿还。相关股份转让完成后,公司果断处置并出售部分股份。根据合同,获得的资本全部分配给优先投资者。目前,信托下的剩余资产足以支付二级投资者的投资本金和收入。二级投资者未发生损失,公司将根据二级投资者的要求进行管理和分配。

沪市施乐一度是a股市场的热门概念股。去年底,该公司“踩了雷”两只中小板股票,连同一项庞大的重组计划均告失败。恢复交易后,该公司经历了八次下跌,市值大幅缩水。与此同时,上市公司的主要业务表现不佳。结果,控股股东莱斯中国的质押危机相继暴露。在重庆信托处置之前,上海雷克斯最初于今年7月向平安信托质押的5972万股股票价值为4.9986亿元,并交付给平安信托以偿付相应的债务。

重庆信托是一种积极的管理产品。重庆信托及时处置了风险。江苏信托管理的交易信托的投资者能否保持本金和收益仍不确定。

江苏国鑫近日宣布其控股子公司江苏信托的诉讼事宜进展。2016年,江苏信托与宝千里(现钱宝)签订了单基金信托贷款合同,贷款金额为1.95亿元,期限为24个月,利率为7.46%/年。包李倩持有深圳红小豆科技有限公司100%的股权作为抵押。鲍李倩于2017年开始拖欠债务,于是江苏信托和鲍李倩向法院起诉。一审判决,江苏信托有权折价抵押财产的股权,或者以拍卖、变卖所得优先受偿。江苏信托表示,该项目是由江苏信托管理的交易信托。江苏信托不承担信托财产投资的实际损失,投资损失风险由客户/受益人承担。

三种类型的风险是突出的。

根据中国信托协会发布的《2019年第二季度信托业发展评价》,截至2019年第二季度末,信托业风险项目1100个,规模3474.39亿元,信托资产风险率为1.54%,比2019年第一季度末上升0.28个百分点。这主要是由于去年在金融“去杠杆化和强有力的监管”政策下,银行表外资金的回报加快。同时,平台公司借款有限,企业现金流相对紧张,一些信托公司扩张业务更加积极,信用大幅下降,导致逾期甚至违约事件增加。

用益权信托分析师于之表示,自2018年下半年以来,工商企业,尤其是上市公司违约导致的信托项目问题数量有所增加。当风险事件发生时,企业就会违约,许多信托公司往往会挺身而出。

于之指出,工商企业,特别是上市公司的违约风险具有很强的传导性,在多种融资渠道之间进行风险传导。一旦爆发风险,风险就有广泛的扩散和许多债权人。不太可能通过起诉和保全、延期处置、抵押处置等方式解决支付问题。

一名信托业内部人士对《中国证券报》记者表示,从信托公司的角度来看,上市公司和关联方“如雷贯耳”,主要带来相关股权质押和逾期债务清算的风险。

一般来说,在相关产品中,信托公司的责任取决于产品的类型。在积极管理的产品中,受托人,即信托公司,必须履行其信托义务。在信托产品交易中,信托公司不会承担信托财产的实际损失,但风险事件的发生无疑会对公司的声誉和市场形象产生一定的不利影响,信托公司仍将积极采取各种措施,确保投资者的利益。

除了股权质押和逾期债务的清算风险外,第三种风险是信托公司自身投资行为的风险。数据显示,截至2019年第二季度末,35家信托公司跻身上市公司前10名股东。对于上市公司的主要股东来说,股权投资的极端风险是他们持有的单只股票将被摘牌。

加强防风能力

山西证券认为,在强监管的政策环境下,渠道规模被压缩,银行表外资金回笼,实体经济风险上升,信托项目整体风险率将从2018年开始继续上升,信托产品风险防范仍需加强。

就股权质押而言,业内人士认为,信托业的整体风险是可控的。数据显示,信托公司的股权质押业务在市场上已经占据了很小的比重。目前,在a股市场股权质押业务整体风险降低的过程中,信托公司股权质押业务的风险也在快速下降。一些信托经理指出,目前市场处于相对较低的水平,大多数个股没有快速大幅短期下跌的基础。目前,信托公司加强了对相关业务的风险控制,整体风险可控。

于之建议,信托公司在开展相关信托业务时,应实时从宏观、行业和企业管理角度了解企业的真实业务情况。对于已经违约的项目,应通过协商与企业协调付款,通过起诉进行财产保全,处分抵押物。

上一篇:三亚市人大常委会原副主任朱永盛被“双开”对子女失管失教
下一篇:中国女足军运会开门红!贾秀全、王霜现身看台

© Copyright 2018-2019 sew2000.com 棕衣资讯 Inc. All Rights Reserved.